拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道——民建中央建議完善新三板交易機制

        “為完善創(chuàng)業(yè)投資退出機制，增加創(chuàng)業(yè)投資資本流動性，建議完善新三板交易機制。”近日，民建中央相關(guān)負責人在介紹2019年擬向全國政協(xié)十三屆二次會議提交的相關(guān)提案時表示。

        當前我國高度重視創(chuàng)業(yè)投資，出臺一系列政策鼓勵創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展。《證券日報》記者了解到，民建中央長期關(guān)注風險（創(chuàng)業(yè)）投資。為此，民建中央財政金融委員會就“精準施策，促進創(chuàng)投企業(yè)健康發(fā)展”成立課題組，赴浙江省杭州市等地進行調(diào)研，2019年形成了《關(guān)于進一步推動創(chuàng)業(yè)投資健康發(fā)展的提案》。

        民建中央上述提案建議加大創(chuàng)業(yè)投資稅收政策優(yōu)惠力度，設(shè)立遞延納稅試點，在全國范圍內(nèi)推進天使投資個稅制度，鼓勵長期股權(quán)投資。對于投向符合國家戰(zhàn)略且亟需大力發(fā)展的行業(yè)，創(chuàng)投合伙企業(yè)的個人所得稅可以按持有時間實施漸進稅率或暫時減免，并繼續(xù)提高稅收減免和抵扣的幅度；允許創(chuàng)投類合伙企業(yè)的成本和合理開支在稅前列支；進行創(chuàng)業(yè)投資項目遞延納稅政策的試點；切實落實《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收試點政策的通知》；建立有利于激勵個人投資者對創(chuàng)新進行長期股權(quán)投資的個人所得稅制度。

        “完善創(chuàng)業(yè)投資退出機制，增加創(chuàng)業(yè)投資資本流動性。”上述提案建議，將所投資企業(yè)上市解禁期與上市前投資期限長短作反向掛鉤的制度安排；鼓勵創(chuàng)業(yè)投資以并購重組等方式實現(xiàn)市場化退出，規(guī)范發(fā)展專業(yè)化并購基金；完善全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易機制；簡化創(chuàng)業(yè)投資項目破產(chǎn)清算流程；允許對合伙企業(yè)的份額進行轉(zhuǎn)讓。

        上述提案還建議放寬行業(yè)準入門檻，提高商事服務效率，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資的信用環(huán)境。放寬和降低國內(nèi)外合格投資者的市場準入門檻和規(guī)模限制；推進各類公共信用信息平臺建設(shè)和信用信息開放共享，建立創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)企業(yè)以及從業(yè)人員的信用數(shù)據(jù)庫；落實募集資金托管制度。

        同時優(yōu)化投貸聯(lián)動機制，合理匹配資金資源，增加私募股權(quán)融資渠道。進一步明確投貸聯(lián)動監(jiān)管導向和細化監(jiān)管政策；出臺資金融通專項激勵政策，完善政策性擔保基金的制度設(shè)計；逐步放開私募基金托管資質(zhì)。